Was ist das PPIP?

Das Public-Private Investment Program (PPIP) wurde am 23. März 2009 vom US-Finanzministerium, der United States Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und der United States Federal Reserve ins Leben gerufen. Das unter Finanzminister Timothy Giethner ins Leben gerufene PPIP war als Reaktion auf die Finanzkrise 2007–2008 konzipiert. Zu den Zielen des PPIP gehört die Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit und Stabilität von Finanzinstituten, insbesondere derjenigen, die sogenannte toxische Vermögenswerte oder Altlasten in ihren Bilanzen haben, mit dem letztendlichen Ziel, Kreditlinien für Unternehmen und Verbraucher wieder verfügbar zu machen. Die Ressourcen für das PPIP wurden auf zwei Kanäle aufgeteilt: das Legacy Securities Public-Private Investment Program (S-PPIP), das den Finanzmarkt wieder stabilisieren sollte, und das Legacy Loans Public-Private Investment Program (L-PPIP). , deren Aufgabe es war, die Liquidität der Banken durch den Kauf toxischer Vermögenswerte wiederherzustellen.

Die Ursachen der Finanzkrise, die zur Gründung des PPIP führte, gehen auf die Jahre 2000 und 2001 zurück, als die US-Notenbank die Zinssätze elfmal senkte (von 6,5 Prozent im Mai 2000 auf 1,75 Prozent im Dezember 2001) und so günstige Kredite bereitstellte Kredite, die zusammen mit der Deregulierung und der laxen Kreditvergabepraxis der Banken einen Immobilienboom auslösten. Da Kreditgeber mehr Kunden suchten, wurden die Einlagenanforderungen gelockert, Bonitätsprüfungen wurden weniger gründlich und Subprime-Hypotheken wurden für Personen mit geringerem Einkommen oder niedriger Kreditwürdigkeit verfügbar. Diese Subprime-Hypotheken, die 2007 einen geschätzten Wert von 1,3 Billionen US-Dollar (USD) hatten, wurden neu verpackt, als risikoarme Anlagen neu bewertet und an andere Finanzinstitute verkauft.

Im Jahr 2007 hatte die Krise ihren kritischen Punkt erreicht, Kredite begannen zu scheitern und den Banken gingen plötzlich die Mittel aus. Als die Blase platzte, standen einige der größten Finanzinstitute der Welt, darunter Goldman Sachs, Merrill Lynch, Lehman Brothers, Bear Stearns, Morgan Stanley, Fannie Mae und Freddy Mac, vor dem Bankrott. Da sie kein Geld für Kredite hatten, fehlte es Verbrauchern und Unternehmen plötzlich an Kapital, was als Kreditklemme bekannt wurde.

Der Kongress reagierte mit der Verabschiedung des Toxic Asset Relief Program (TARP) im Oktober 2008 als Teil eines umfassenderen Wirtschaftsrettungsgesetzes, dem vorgeworfen wird, Institutionen zu retten, die als zu groß zum Scheitern gelten. Das PPIP, das Mittel aus TARP und Kapital von Privatinvestoren beschafft, hatte die Aufgabe, den Banken die Möglichkeit zu geben, wieder Kredite an Verbraucher und Unternehmen zu vergeben. Drei Leitprinzipien leiteten die Konzeption und Entwicklung des PPIP: öffentliche und private Mittel kombinieren, um maximale Kaufkraft zu erzielen, private Investoren teilen das potenzielle Risiko und den Ertrag der Investition und der Wettbewerb im privaten Sektor bestimmt den Preis der erworbenen Mittel Kredite. . Bis Ende 2009 zeigten die Märkte Anzeichen einer Erholung und der Wert der PPIP-finanzierten Wertpapiere belief sich auf etwa 3,4 Milliarden US-Dollar.

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