Der Cashflow pro Aktie ist ein Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens. Viele Analysten glauben, dass der Cashflow pro Aktie ein besseres Maß ist als der Gewinn pro Aktie (EPS), da der Gewinn pro Aktie leichter manipuliert werden kann. Der Cashflow pro Aktie kann ermittelt werden, indem man den operativen Cashflow nimmt, die Vorzugsdividende abzieht und dann durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien dividiert. Dies macht den Cashflow pro Aktie zu einer attraktiveren Kennzahl.
Investoren betrachten den Cashflow Return on Investment (CFROI) häufig als Indikator für den Wert eines Unternehmens. Diese Berechnung besteht aus dem Cashflow dividiert durch den Marktwert des eingesetzten Kapitals. Dies ist normalerweise eine von mehreren Methoden zur Bewertung eines Unternehmens, indem festgestellt wird, ob seine Aktie ein guter Kauf ist oder nicht. Discounted Cashflow, eine weitere Bewertungsmethode, prognostiziert den Barwert zukünftiger Cashflows und diskontiert diese, um zur Unternehmensbewertung zu gelangen.
Es gibt mehrere andere Finanzkennzahlen, die sich auf den Cashflow beziehen und mit denen sich die finanzielle Lage eines Unternehmens mit der seiner Konkurrenten vergleichen lässt. Der freie Cashflow ist der Geldbetrag, der einem Unternehmen nach Tätigung der notwendigen Kapitalaufwendungen übrig bleibt. Er errechnet sich aus dem Nettoeinkommen zuzüglich Abschreibungen und Abschreibungen abzüglich der Veränderungen des Betriebskapitals abzüglich der Investitionsausgaben. Der operative Cashflow ist der Umsatz abzüglich aller Betriebsausgaben. Der freie Cashflow des Unternehmens ist der operative Cashflow abzüglich Ausgaben, Steuern, Änderungen des Nettoumlaufvermögens und Änderungen der Investitionen.
Wenn ein Unternehmen einen negativen Cashflow pro Aktie aufweist, bedeutet dies, dass es sein Risikokapital zur Zahlung von Gemeinkosten verwendet und das Unternehmen noch keinen positiven Cashflow aus seiner Geschäftstätigkeit generiert hat. Dies wird als „Burn Rate“ bezeichnet und wird als der Betrag ausgedrückt, den das Unternehmen pro Monat über die Einnahmen hinaus ausgibt. Offensichtlich kann ein Unternehmen mit einer hohen Burn-Rate nicht lange im Geschäft bleiben, ohne einige Änderungen vorzunehmen.
Wenn ein Unternehmen über einen überschüssigen Cashflow pro Aktie verfügt, der über das hinausgeht, was für den Betrieb erforderlich ist, und über ein komfortables Polster verfügt, zahlt es den Aktionären häufig Dividenden aus. Die Dividende wird als der Betrag beschrieben, den jede Aktie erhält, wie in „ABC Corp. hat eine Dividende von 0,15 US-Dollar (USD) pro Aktie erklärt.“ Dividenden werden im Allgemeinen von etablierten Unternehmen angeboten, da aufstrebende Unternehmen das gesamte Kapital, das sie erwirtschaften können, benötigen, um den Betrieb und die Expansion zu finanzieren. Dividenden werden nur auf ausstehende Vorzugsaktien gezahlt.
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