Beim Fair-Value-Pricing handelt es sich um einen Prozess, der dazu dient, einen beizulegenden Zeitwert oder einen fairen Preis für einen Vermögenswert zu ermitteln. Die Idee besteht darin, einen Preis zu ermitteln und zuzuweisen, der im Einklang mit dem Marktgeschehen steht und es dem Anleger ermöglicht, Entscheidungen über Käufe und Verkäufe von Vermögenswerten zu treffen, die das Potenzial haben, eine bestimmte Rendite zu erwirtschaften oder Verluste zu minimieren ein Minimum. Der Fair-Value-Pricing-Prozess gilt als praktikables Mittel, um das Gleichgewicht zwischen Marktpreis und beizulegendem Zeitwert zu finden, und hat in der Investmentwelt sowohl Befürworter als auch Kritiker.
Einer der Vorteile, die Befürworter der Fair-Value-Preisgestaltung zuschreiben, ist die Möglichkeit, die aktuellen Marktbedingungen auszunutzen, um zu einem niedrigen Preis zu kaufen und dann den Verkauf derselben Vermögenswerte auf einen Zeitpunkt zu terminieren, zu dem diese Vermögenswerte einen höheren Wert haben werden. Marktwert . Wenn beispielsweise ein Investmentfonds stark fällt, aber Grund zu der Annahme besteht, dass sich der Fonds bis zum nächsten Handelstag stabilisieren und erholen wird, kann ein Anleger einen Handel abschließen, bei dem die Anteile des Fonds zum aktuell niedrigen Preis gekauft werden. . Der Broker wird dann angewiesen, zu verkaufen, sobald die Aktie ein bestimmtes Niveau erreicht, wodurch für den Anleger effektiv ein Gewinn erzielt wird.
Während die Fair-Value-Preisgestaltung einigen Anlegern den Weg ebnet, Preise auf der Grundlage von Ereignissen zu generieren, die sich für einen kurzen Zeitraum auf die Wertentwicklung von Vermögenswerten auswirken, hat dieser Ansatz auch zur Folge, dass andere, die auf dem Markt handeln, Verluste erleiden. Das heißt, wenn ein Anleger seine Anlage in einen Investmentfonds aufgrund des plötzlichen Wertverlusts verkauft, muss der Verkaufspreis mindestens so hoch sein wie die ursprüngliche Anlage, um einen Verlust zu vermeiden. Oft ist dies nicht der Fall und der Anleger muss einen Verlust hinnehmen, um nicht durch einen weiteren Rückgang des Marktpreises negativ beeinflusst zu werden. Wenn sich dieser Vermögenswert am nächsten Handelstag erholt, hätte dieser Anleger den Sturm überstehen und möglicherweise die Nase vorn haben können, indem er sich für das Halten statt für den Verkauf entschieden hätte. In diesem Fall führte die Preisfestsetzung zum beizulegenden Zeitwert zu einem Verlust für die eine Partei und zu einem Gewinn für die andere.
Kritiker tendieren dazu, die Verwendung von Fair-Value-Preisen im Handelsbau als eine Frage der Ethik zu betrachten, wobei eine Partei die andere aufgrund wahrscheinlich kurzfristiger Umstände ausnutzt. Befürworter weisen darauf hin, dass Verkäufer die Entscheidung, einen Vermögenswert zu halten, letztlich in der Hoffnung treffen, dass sich der Wert des Vermögenswerts erholt oder verkauft wird, bevor ein größerer Verlust entsteht. Aus dieser Perspektive identifiziert der Käufer lediglich, was auf dem Markt verfügbar ist, bestimmt, ob der Erwerb eines Vermögenswerts von Vorteil sein könnte, und leitet dann den Kauf zu dem vom Verkäufer geforderten Preis ein, wobei dieser Preis dem aktuellen Marktpreis oder einem angemessenen Preis entspricht Der Verkäufer hat den Verkaufspreis des Vermögenswerts ermittelt und ausgewählt.
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