Was ist der MACD?

MACD ist eine Abkürzung für Moving Average Convergence Divergence. Es handelt sich um einen mathematischen Indikator, der von einigen Finanzhändlern verwendet wird, um zukünftige Preisbewegungen von Aktien, Rohstoffen und anderen Finanzinstrumenten vorherzusagen. Dieser Indikator wurde ursprünglich von Gerald Appel entwickelt.

Der MACD wird aus zwei EMAs oder exponentiellen gleitenden Durchschnitten erstellt, die aus der historischen Preisbewegung des untersuchten Vermögenswerts abgeleitet werden. Bei einem traditionellen Durchschnitt werden alle Daten gleich behandelt. Bei der Berechnung eines EMA haben einige Daten ein größeres Gewicht oder eine größere Bedeutung als andere Daten. Im Falle des MACD gilt: Je aktueller die Daten, desto mehr Bedeutung wird ihnen beigemessen. Ein sechs EMA beispielsweise mittelt die letzten sechs Werte und gibt den jüngsten mehr Gewicht.

Dieser Indikator subtrahiert den längsten Durchschnitt vom kürzesten Durchschnitt und das Ergebnis wird in einem Diagramm oder einer Grafik dargestellt. MACD verwendet normalerweise 26- und 12-Tages-EMAs, was bedeutet, dass die Daten der letzten 26 und 12 Tage berücksichtigt werden. Der resultierende Graph oszilliert um Null, ohne voreingestellte Grenzen nach oben oder unten. Zusätzlich zur Differenz zwischen den Durchschnittswerten werden die Werte gemittelt, um eine Mittel- oder Aktivierungslinie zu erzeugen.

MACD versucht, sowohl den Preistrend als auch das Momentum zu messen, wobei das Momentum als die Stärke des Trends betrachtet werden kann. Wenn die Zahl größer als Null ist, bedeutet dies, dass der kurzfristige Durchschnitt höher ist als der langfristige Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass das Finanzinstrument einen Aufwärtstrend aufweist. Wenn der Wert kleiner als Null ist, deutet dies ebenfalls darauf hin, dass sich das Instrument in einem Abwärtstrend befindet. Je steiler die Steigung des MACD-Diagramms ist, desto heftiger bewegt sich der Preis und desto stärker ist daher das Momentum.

Bullische und bärische Signale können durch Überkreuzungen oder Divergenzen erzeugt werden. Eine Divergenz tritt auf, wenn der MACD eine Bewegung in die eine Richtung anzeigt, während sich der Preis des Vermögenswerts in die andere bewegt. Bei einem Crossover bewegt sich der MACD einfach über oder unter den Nullpunkt (Neutralpunkt) oder kreuzt alternativ seine eigene Triggerlinie. Ein Übergang der Linie von positiv nach negativ wäre ein bärisches Signal, während ein Übergang von negativ nach positiv ein zinsbullisches Signal wäre.

Da MACD rückwärtsgerichtete Daten verwendet, handelt es sich per Definition um einen nachlaufenden Indikator. Durch die Verwendung kürzerer Durchschnittswerte kann die Verzögerung verringert, aber niemals beseitigt werden. Umgekehrt dämpft eine Verlängerung der in der Berechnung verwendeten Durchschnittswerte die Linienbewegungen und erhöht die Verzögerung. Während MACD am häufigsten mit Daten in täglicher Häufigkeit verwendet wird, kann er auch mit wöchentlichen, monatlichen oder sogar jährlichen Daten verwendet werden.

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