Schwache Formeffizienz ist eines der Konzepte, die Teil der sogenannten effizienten Markttheorie sind. Als Preistheorie, die in Investitionssituationen verwendet wird, bezieht sich dieses Konzept darauf, wie ein Markt die mit einem bestimmten Wertpapier verbundenen Informationen bewertet oder bewertet und diese Informationen mit dem Einheitspreis des Wertpapiers in Beziehung setzt. Im Gegensatz zu anderen Ideen, die Teil der Theorie effizienter Märkte sind, weist die schwache Form der Effizienz darauf hin, dass der Einfluss von Informationen, wie z. B. technische Analysen, bei der Bestimmung des Wertpapierpreises kaum oder gar keine Rolle spielt und dass Faktoren wie die frühere Marktleistung eine Rolle spielen wichtiger.
Die Idee der schwachen Formeffizienz kann dem Ansatz gegenübergestellt werden, der in einem anderen Konzept der effizienten Markttheorie zu finden ist, das als halbstarke Formeffizienz bekannt ist. Diese Idee geht davon aus, dass alle öffentlichen Informationen in irgendeiner Beziehung zur Berechnung des aktuellen Preises eines bestimmten Wertpapiers stehen. Öffentliche Informationen können Faktoren wie die bisherige Sicherheitsleistung, aber auch Faktoren wie wirtschaftliche Veränderungen innerhalb einer Branche, Veränderungen im politischen Klima oder die Erwartung negativer Auswirkungen einer Naturkatastrophe auf die finanzielle Sicherheit umfassen. von Unternehmen, die Industrie Aufgrund der schwachen Formeffizienz wird davon ausgegangen, dass nicht alle Arten öffentlicher Informationen einen Einfluss auf die Aktienkurse haben.
Sowohl die Effizienz der schwachen Form als auch der halbstarken Form ermöglichen die Möglichkeit von Informationen, von denen nicht allgemein bekannt ist, dass sie einen Einfluss auf die Aktienkurse haben. Wenn ein Investor beispielsweise erfährt, dass ein Top-Manager eines bestimmten Unternehmens im Begriff ist, zurückzutreten und eine Position bei einem Konkurrenten anzunehmen, kann er oder sie sich dafür entscheiden, in vom Konkurrenten ausgegebene Aktien zu investieren, bevor der tatsächliche Rücktritt bekannt gegeben wird. Dies versetzt den Anleger in die Lage, diese Aktien zu sichern, bevor die Ankündigung die Möglichkeit hat, irgendeinen Einfluss auf den Wert der Aktien auszuüben. Obwohl die Verwendung dieser Art von Informationen je nach den geltenden Bundesvorschriften illegal sein kann oder auch nicht, besteht für den Anleger dennoch das Risiko, wenig oder gar nichts am Unternehmen zu gewinnen, insbesondere wenn die Ankündigung nichts zur Wertsteigerung der erworbenen Aktien beiträgt .
Unter Anlegern und Analysten besteht kein Konsens über die Richtigkeit der Effizienzmarkthypothese im Allgemeinen oder der Schwachformeffizienz im Allgemeinen. Einige glauben, dass das Konzept sinnvoll ist und in bestimmten Investitionssituationen eine Überlegung wert ist. Andere halten den Ansatz für einigermaßen nützlich, aber nicht so weitreichend anwendbar, wie andere ihn darstellen. Wie bei den meisten Anlageansätzen ist es möglich, Beispiele zu nennen, bei denen eine schwache Formeffizienz zuzutreffen schien, sowie Situationen, bei denen die Theorie offenbar keine Relevanz für Änderungen eines Wertpapierpreises zu haben schien.
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