Ein Feeder-Fonds tätigt die meisten oder alle seiner Investitionen über den Hauptfonds. Sekundärfonds werden häufig bei Hedgefonds-Investitionen eingesetzt. Dies ist eine häufig verwendete Methode, um Anlegergelder von einem Konto auf ein anderes zu übertragen. Diese Fonds helfen dabei, Vermögenswerte von mehreren Anlegern an einen zentralen Fonds zu leiten.
Sowohl ausländische als auch inländische Anleger können über Feeder-Fonds in denselben Hedgefonds investieren. Wenn dies festgelegt ist, werden die Hintergründe im Master-Hintergrund gruppiert. Obwohl dieser Prozess komplex erscheinen mag, ist er eine der bequemsten und profitabelsten Methoden, die mehreren Anlegern zur Verfügung steht.
Beispielsweise kann ein US-amerikanischer Anleger in einen Feeder-Fonds in den USA investieren. Gleichzeitig könnte ein britischer Investor in einen Offshore-Entschädigungsfonds investieren. Beide Fonds könnten sich denselben Masterfonds teilen. In den meisten Situationen befindet sich der Haupthintergrund, manchmal auch mittlerer Hintergrund genannt, außen. Bei dieser Vereinbarung ist der Master-Fondsmanager für die Anlage und Verwaltung aller Mittel in die zugrunde liegenden Anlagen verantwortlich.
Die Einrichtung eines Ernährungsfonds ist nicht schwierig. Ein Investmentmanager eines Offshore-Unternehmens richtet den Master-Fonds ein, der dann Mittel von Sekundärfonds annehmen kann. Hedgefonds-Manager haben sie geschaffen. In den Vereinigten Staaten werden sie häufig als Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet.
Die Vorteile einer Master-Fonds-Struktur können von der jeweiligen Situation abhängen. Einer der größten Vorteile besteht darin, dass diese Struktur eine effizientere Anlagemethode ermöglicht. Mit dieser Struktur können länderspezifische Vorschriften eingehalten werden, während gleichzeitig die Beschaffung von Vermögenswerten zu einem einfachen Prozess wird. Gäbe es diesen Prozess nicht, wäre die Übertragung von Geldern vom Anleger zum Hedgefonds recht komplex, insbesondere wenn mehrere inländische Anleger anwesend sind.
Für in den USA steuerpflichtige Anleger kann der Besitz einer Passive Foreign Investment Company (PFIC) sehr teuer sein. Offshore-Feeder-Fonds sind in der Regel ein PFIC, der Master-Fonds jedoch nicht. Dadurch kann die Transaktion so organisiert werden, dass der Master-Fonds gemäß den US-Steuervorschriften als Personengesellschaft gekennzeichnet ist. Dies trägt dazu bei, den Wechselrichter vor PFIC-Zuleitungsgebühren zu schützen.
Feeder-Fonds kommen häufig bei Hedgefonds und ähnlichen Anlagestilen vor. Sie können für einen neuen Investor verwirrend sein. In manchen Situationen können sie problematisch sein, wenn keine vollständige Offenlegung erfolgt. Es ist immer eine gute Idee, vor einer Investition mit einem Anlageexperten zu sprechen.
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