Ein spezifisches Risiko ist die Möglichkeit, dass ein einzelnes Unternehmen oder eine Branche unter negativen Einflüssen leidet, die nicht das gesamte Marktumfeld betreffen. Es resultiert aus Faktoren wie Managemententscheidungen, Marktentwicklungen oder rechtlichen Veränderungen und kann durch Diversifikation in verschiedenen Anlagen verringert werden.
Spezifisches, nicht systematisches oder diversifizierbares Risiko ist per Definition das intrinsische Risiko des betreffenden finanziellen Vermögenswerts , das wir durch Diversifizierung reduzieren können.
Es handelt sich also um ein Risiko, das von vielen Faktoren abhängt, die vom Unternehmen selbst abhängen:
Unternehmensbilanz.
Ergebniskonto.
Geschäftsplan.
Cashflows.
Management.
Produkte.
Geschäftsaussichten.
Es handelt sich um einen Teil des Gesamtrisikos eines finanziellen Vermögenswerts, der in systematisches Risiko und unsystematisches Risiko unterteilt wird.
Gesamtrisiko = systematisches Risiko + unsystematisches Risiko
Es handelt sich also um ein Risiko, das direkt vom jeweiligen Wertpapier abhängt und völlig unabhängig von der Höhe des auf dem Markt bestehenden Risikos, gemessen an der Volatilität des Wertpapiers, ist.
Unter Diversifikation verstehen wir die Kombination verschiedener Vermögenswerte, die es ermöglicht, nachteilige Bewegungen der Vermögenswerte eines Portfolios auszugleichen. Die wichtigsten Techniken zur Portfoliodiversifizierung sind folgende:
Auswahl einer größeren Menge an Vermögenswerten in unserem Portfolio. Verschiedenen Studien zufolge liegt eine ausreichende Anzahl an Titeln zwischen 10 und 20 Titeln. Es ist erwiesen, dass die Aufnahme weiterer Anleihen das Gesamtrisiko des Portfolios nicht verringert ( Gesetz der sinkenden Rendite ).
Wählen Sie Wertpapiere mit negativen oder geringen Korrelationen aus.
Wählen Sie andere Vermögenswerttypen als Aktien aus. Das Hinzufügen anderer Vermögenswerte zum Portfolio, beispielsweise festverzinslicher Wertpapiere, ist eine Möglichkeit zur Diversifizierung. Es gibt jedoch auch andere nichtfinanzielle Vermögenswerte, die mit anderen Risikoarten zum Portfolio beitragen können und sich durch ihre Nichtkorrelation mit dem Aktienmarkt auszeichnen, wie beispielsweise Sachwerte . Es wird häufig als Anlagealternative eingesetzt, da es keine Korrelation (oder negative Korrelation) mit der Preisentwicklung traditioneller Finanzanlagen aufweist und dem Anlageportfolio außerdem einen Diversifizierungseffekt, d. h. ein geringeres Risiko, verleiht.
Je größer der Zeithorizont der Investition ist, desto geringer ist der Einfluss konjunktureller Umstände und desto relevanter ist die Wahl für ihren inneren Wert und nicht für ihren Marktwert.