Bei der Anleiheäquivalentrendite handelt es sich im Wesentlichen um eine Neudarstellung der Rendite eines Schuldtitels unter Berücksichtigung verschiedener Faktoren, die bei der Verzinsung des Vermögenswerts eine Rolle spielen. Anleiheäquivalentrenditen werden ermittelt, um einen Vergleich mit einem verzinslichen Kuponwert zu ermöglichen.
Die grundlegenden Details, die erforderlich sind, um mit der Bestimmung der Anleiheäquivalentrendite zu beginnen, sind recht einfach. Der Kaufpreis pro tausend Aktien wird durch den Kaufpreis geteilt. Diese Zahl wird mit einer Zahl multipliziert, die die Anzahl der Tage bis zur Fälligkeit dividiert durch die Anzahl der Tage im betrachteten Zeitraum darstellt. Der Zeitraum kann monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich sein.
Es ist wichtig zu beachten, dass die äquivalente Anleiherendite, die mit dieser Formel ermittelt werden kann, mit einem Wertpapier verglichen werden muss, das ebenfalls denselben Zeitraum aufweist. Wenn beispielsweise die Anleiheäquivalentrendite auf der Grundlage eines einjährigen Zeitraums berechnet wird, müssen die zum Vergleich herangezogenen Sicherheiten ebenfalls jährlicher Natur sein. Es ist jedoch zu beachten, dass die Formel für die äquivalente Rendite von Anleihen es ermöglicht, festverzinsliche Wertpapiere, deren Zahlungen nicht jährlich erfolgen, mit einem Wertpapier zu vergleichen, das eine jährliche Rendite aufweist. Dies würde den zusätzlichen Schritt erfordern, alle innerhalb des Jahreszeitraums eingegangenen Zahlungen zu aggregieren, um einen einheitlichen Vergleich zu erstellen.
Der Zweck der Verwendung einer äquivalenten Anleiherendite für einen bestimmten Wertpapierkupon besteht darin, Rückschlüsse auf die Höhe der Rendite des Schuldtitels zu ziehen. Im Wesentlichen hilft der Vergleich einem Anleger zu erkennen, ob die Höhe der in das Schuldinstrument investierten Ressourcen wahrscheinlich genügend Zinserträge liefert, damit sich der Aufwand lohnt. Wenn der Vergleich ergibt, dass das Schuldinstrument keine Rendite liefert, die mit der Rendite einer anderen verzinslichen Anlage übereinstimmt, kann sich der Anleger dafür entscheiden, die Zinsen des Schuldinstruments zu verkaufen. An diesem Punkt kann der Investor entscheiden, den Erlös aus dem Verkauf zu nehmen und die Mittel in ein profitableres Unternehmen zu reinvestieren.
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