Eine Liquiditätskennzahl gibt die Bereitschaft eines Unternehmens an, die zur Erfüllung seiner kurzfristigen Verpflichtungen erforderlichen Mittel zu erwirtschaften. Liquiditätskennzahlen, auch Working-Capital-Kennzahlen genannt, bestimmen das Verhältnis zwischen aktuellem Unternehmensvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Current Ratio, eine Form der Liquiditätsquote, ist ein direkter Vergleich des Umlaufvermögens mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten, und staatliche Wertpapierämter verlangen ein Verhältnis von 2:1, damit ein Unternehmen Aktien verkaufen kann. Der Säuretest oder die Quick Ratio wird oft als besserer Indikator für die kurzfristige Zahlungsfähigkeit angesehen und subtrahiert den Lagerbestand vom Umlaufvermögen, um den relativen Prozentsatz der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten zu ermitteln. Einige Analysten verwenden die operative Cashflow-Quote, definiert als Einnahmen aus der Geschäftstätigkeit abzüglich Ausgaben im Vergleich zu kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Aktionäre und Banken, die Kreditanträge bewerten, prüfen regelmäßig die Liquiditätskennzahlen, wobei viele Kreditverträge die Einhaltung einer definierten Mindestliquiditätskennzahl erfordern. Zur Absicherung von Geschäftskrediten streben Unternehmen eine Verbesserung ihrer Liquiditätskennzahlen zu einem bestimmten Bilanzstichtag an. Die aktuelle Kennzahl kann verbessert werden, indem unmittelbar vor dem Bilanzstichtag Bargeld zur Tilgung kurzfristiger Schulden eingesetzt wird. Auch die Aufnahme eines langfristigen Kredits zur Tilgung kurzfristiger Schulden trägt wirksam zur Verbesserung der aktuellen Quote bei. Weitere Möglichkeiten zur Erhöhung der Liquiditätskennzahlen des Unternehmens sind die frühere Abrechnung von Rückständen, um die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu erhöhen, die Verzögerung von Einkäufen, um die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zu reduzieren, die Umwandlung von Lagerbeständen in Forderungen oder Bargeld und die Bewertung der Lagerbestände zum Jahresende mit einem höheren Wert.
Während eine Liquiditätskennzahl eine allgemeine Einschätzung der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit liefert, kann sie irreführend sein, wenn sie als absoluter Indikator für die Gesundheit des Unternehmens betrachtet wird. Diese Kennzahlen basieren auf einer konzeptionellen Liquidation aller kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens, um alle kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen, und nicht auf einer operativen Gesellschaft. Andererseits liefert der oft ignorierte Cash Conversion Cycle (CCC) wichtige Daten über die Effizienz der Unternehmensführung sowie über seine Fähigkeit, aktuelle Verpflichtungen zu erfüllen. Der CCC bewertet die Geschwindigkeit, mit der das Unternehmen seinen Lagerbestand in Verkäufe umwandelt, auf seinen Konten einzieht und seine Lieferanten für Waren und Dienstleistungen bezahlt. Sie wird berechnet, indem die Zeit in Tagen, die ein Produkt im Lager verbleibt, zu der Zeit addiert wird, die das Unternehmen benötigt, um Forderungen einzutreiben, abzüglich der Zeit, die es benötigt, um seine Verbindlichkeiten zu begleichen, wobei ein kürzerer Zyklus auf eine höhere Liquidität hinweist.
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