Eine nachhaltige Wachstumsrate ist das Ausmaß an Wachstum, das ein Unternehmen kontinuierlich erreichen und aufrechterhalten kann, ohne sich Geld leihen zu müssen. Dies unterscheidet sich von einer maximalen Wachstumsrate, die darauf basiert, wie viel Wachstum das Unternehmen mit allen Mitteln erreichen kann, um den Betrieb zu erweitern und dennoch alle Kosten zu decken. Alle Arten von Unternehmen, die dauerhaft Gewinne erwirtschaften, weisen eine nachhaltige Wachstumsrate auf, die dem Management bei der Planung einer anhaltenden Stabilität des Unternehmens hilft.
Um die nachhaltige Wachstumsrate eines bestimmten Unternehmens zu berechnen, ist es wichtig, zunächst die Eigenkapitalrendite oder ROE zu ermitteln, die das Unternehmen erwirtschaftet. Der ROE ist einfach der Betrag des Nettoeinkommens, der über ein ganzes Jahr hinweg mit dem Geld erzielt wird, das die Aktionäre in das Unternehmen investiert haben.
Nachdem die Eigenkapitalrendite berechnet wurde, muss auch die Ausschüttungsquote der Dividende ermittelt werden. Diese Zahl gibt an, wie gut die Erträge des Berichtszeitraums die Dividendenzahlungen an die Anleger unterstützen. Die Dividendenausschüttungsquote wird im Vereinigten Königreich und in mehreren anderen Ländern auf der ganzen Welt auch als Dividendendeckung bezeichnet und berechnet sich aus dem Gewinn pro Aktie mal der Dividende pro Aktie.
Durch Multiplikation des ROE mit der Dividendendeckung kann das Unternehmen ermitteln, wie viel Geld erforderlich ist, um die aktuelle Wachstumsrate aufrechtzuerhalten, indem es alle derzeit vorhandenen Vermögenswerte nutzt. Die Kenntnis dieser Zahl kann Unternehmen dabei helfen, Pläne zu erstellen, um das prognostizierte Umsatzniveau für das nächste Jahr optimal zu nutzen, einschließlich der Frage, was mit etwaigen Überschüssen geschehen soll, die zur Aufrechterhaltung dieser nachhaltigen Wachstumsrate nicht erforderlich sind. Diese überschüssigen Mittel können in ein verzinsliches Konto oder Unternehmen investiert oder zur Verbesserung der Effizienz eines bestimmten Bereichs des Unternehmens in seiner derzeitigen Form verwendet werden.
Die Kenntnis der nachhaltigen Wachstumsrate hilft einem Unternehmen auch bei der Beurteilung, wann und wie es Kredite oder Kreditlinien in Anspruch nimmt, wenn es ein Expansionsprojekt in Betracht zieht. Durch das Verständnis, welche Art von Schuldenlast in der Zwischenzeit zwischen der Errichtung einer neuen Anlage und dem Beginn der Gewinngenerierung des neuen Betriebs angenommen und verantwortungsvoll gemanagt werden kann, kann das Unternehmen eine Überforderung vermeiden und somit finanziell gesund bleiben. Unter der Annahme, dass die neue Anlage tatsächlich die prognostizierten Einnahmen generiert, kann das Unternehmen Maßnahmen ergreifen, um eine neue nachhaltige Wachstumsrate für den nächsten Jahreszeitraum zu berechnen und möglicherweise die Möglichkeit einer weiteren Expansion in der Zukunft in Betracht zu ziehen.
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