Bei der Rekapitalisierung handelt es sich um einen Prozess, bei dem die Höhe der Schulden und Vermögenswerte eines bestimmten Unternehmens neu organisiert wird, um ein finanzielles Ziel zu erreichen. Das Ziel kann ein Versuch sein, die Höhe der auf das verfügbare Vermögen geschuldeten Steuern zu begrenzen, oder im Rahmen einer Umstrukturierung zur Vermeidung einer Insolvenz. Während die Idee der Rekapitalisierung typischerweise mit Unternehmen in Verbindung gebracht wird, kann das gleiche allgemeine Konzept auf gemeinnützige Organisationen, Finanzinstitute wie Banken oder Hypothekenbanken und sogar Einzelpersonen angewendet werden.
Es gibt mehrere Gründe, warum eine Rekapitalisierung eine attraktive Option sein kann. Bei Unternehmen, die Waren und Dienstleistungen an die breite Öffentlichkeit verkaufen, besteht eine Motivation darin, die Finanzlage des Unternehmens im Hinblick auf eine Expansion zu stärken. Dies kann so etwas Einfaches wie den Ersatz von Vorzugsaktienoptionen durch Anleiheemissionen umfassen, um die Steuerlast zu minimieren. Durch die Umstrukturierung des aktuellen Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital des Unternehmens ist es möglich, zukünftige Verpflichtungen zu reduzieren und diese Mittel direkt in Expansionsprojekte umzuleiten, die das Unternehmen im Laufe der Zeit stärken.
Ein Unternehmen kann auch eine Rekapitalisierung durchführen, um eine Insolvenz abzuwenden. Mit dieser Anwendung wird die Art und Weise, wie das Unternehmen Geld ausgibt, geändert, sodass das Unternehmen Mittel für die Weiterführung des Geschäftsbetriebs sichern kann, bis es wieder möglich ist, einen Nettogewinn zu erzielen. Dies kann bedeuten, dass die Ausgaben in einigen Bereichen gesenkt und in anderen erhöht werden, dass die Lagerbestände kleiner gehalten werden, um die Gesamtsteuerlast zu verringern, und jede andere Strategie, die es dem Unternehmen ermöglicht, seinen aktuellen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.
Banken und andere Arten von Finanzinstituten können das Rekapitalisierungsverfahren nutzen. Eine Bankenrekapitalisierung kann erfolgen, wenn das Unternehmen ein anderes ähnliches Unternehmen erwirbt oder mit diesem fusioniert. Die kollektiven Ressourcen des neuen Unternehmens sowie die kollektiven Verbindlichkeiten werden neu organisiert, um die neue Bank in die bestmögliche finanzielle Situation zu versetzen. Eine Rekapitalisierung einer Bank kann auch durchgeführt werden, um einem Übernahmeversuch zu widerstehen oder einen möglichen Scheitern oder einen erheblichen Rückgang der Geschäftstätigkeit zu verhindern.
Bei jeder Art von Rekapitalisierungsplan ist es äußerst wichtig, konkrete Ziele vor Augen zu haben. Um diese Ziele zu erreichen, umfasst ein tragfähiger Plan die Festlegung einer Reihe von Aktionspunkten, die dem Unternehmen dabei helfen, diese Ziele in logisch aufeinander folgenden Stufen zu erreichen. Dieselben Aktionspunkte stellen auch ein System von Checks and Balances bereit, mit dem der Reorganisationsprozess bewertet und bei Bedarf angepasst werden kann.
Asset-Smart.