Die Kapitalkosten und das Capital Asset Pricing Model (CAPM) sind zwei Elemente, die sich auf die Prüfung und Bewertung einer Investition beziehen. Die Kapitalkosten stellen den Zinssatz dar, der für Mittel gezahlt wird, die für eine bestimmte Geschäftstätigkeit verwendet werden. Das CAPM ist eine spezielle Formel zur Bewertung des Risiko-Rendite-Verhältnisses einer Investition. Daher besteht der Zusammenhang zwischen Kapitalkosten und CAPM darin, dass Ersteres ein angemessenes CAPM berechnen muss. Der andere Zusammenhang besteht darin, dass Kapitalkosten und CAPM einen Zusammenhang haben, bei dem Sie die Kapitalkosten durch einen Zinssatz ersetzen können, der die zukünftige finanzielle Leistung anzeigt.
CAPM ist eine formale Maßnahme, die Zeit und Geld für ein bestimmtes Projekt berücksichtigt. Je länger eine Investition dauert, desto höher sollten die Unternehmen mit höheren finanziellen Erträgen belohnt werden. Dieses Grundkonzept ist eine gängige Annahme bei verschiedenen Zeitwert-Geld-Techniken. Wenn ein Unternehmen damit rechnet, große Geldbeträge für den Start eines Projekts zu zahlen, sind in der Regel weitere externe Mittel erforderlich, da sich Unternehmen das Projekt in der Regel nicht leisten können. Die Kapitalkosten und das CAPM können einem Unternehmen dabei helfen, zwischen verschiedenen Projekten auszuwählen, die möglicherweise hohe finanzielle Erträge erwirtschaften oder auch nicht.
In den meisten Fällen gibt es keinen einzigen Maßstab, der bei der Überprüfung der Kapitalkosten und des CAPM einen Ausschlag gibt. Ein Unternehmen kann diese Daten beispielsweise nutzen, um die Gesamtrendite eines Projekts zu ermitteln. Jede Formel kann aufgrund der anfänglichen Kapitalkosten oder einer zinsbedingten Prämie für zukünftige Finanzrenditen geringfügig abweichen. Sobald ein Unternehmen die Antwort auf jede Formel hat, muss es eine Auswahl hinsichtlich der Projekte treffen. Unternehmen versuchen oft, ein Projekt auf der Grundlage der Kapitalkosten und des CAPM auszuwählen, die höher sind als die interne Rendite.
Wie bei vielen mathematischen Formeln für die Unternehmensfinanzierung gibt es keine hundertprozentige Garantie dafür, dass ein Projekt tatsächlich kalkulierte finanzielle Erträge generiert. Die Kapitalkosten- und CAPM-Analyse kann keine unerwarteten externen Faktoren abschätzen, wie z. B. extreme Inflationsanstiege oder starke Konkurrenz durch andere Unternehmen oder mangelnde Verbrauchernachfrage aufgrund sinkender Verbraucherlöhne. Unternehmen sollten über Backup-Pläne oder andere Analysen verfügen, um diese Faktoren zu analysieren. Wenn überhaupt, können nur wenige mathematische Formeln dieses Ergebnis erzielen.
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