Unternehmensfinanzierung und -bewertung sind zwei miteinander verbundene Geschäftsfunktionen, die die Buchhaltungsinformationen eines Unternehmens nutzen. Der erste Teil, Unternehmensfinanzierung, wendet Formeln und Prinzipien auf die Finanzinformationen eines Unternehmens an. Diese Formeln helfen einem Unternehmen oft dabei, sein Nettovermögen oder andere Geschäftsbereiche zu bewerten. Unternehmensfinanzierung und -bewertung bieten Stakeholdern in der Regel drei verschiedene Methoden zur Bewertung eines Unternehmens. Zu diesen Methoden gehört der Asset-, Market- und Income-Ansatz zur Unternehmensbewertung.
Beim Asset-Value-Bewertungsansatz kommen Unternehmensfinanzierung und -bewertung zusammen, um den Wert eines Unternehmens für jeden Vermögenswert zu bestimmen, den es besitzt. Eigene Vermögenswerte stellen physische Gegenstände dar, die ein Unternehmen im normalen Geschäftsverlauf nutzt. Diese Gegenstände haben einen langfristigen Wert und haben oft einen Restwert, was bedeutet, dass der Gegenstand auch dann noch einen gewissen Wert hat, wenn er für den Geschäftsbetrieb als unbrauchbar erachtet wird. Die Corporate-Finance-Vorschriften verlangen von Unternehmen, dass sie für alle Vermögenswerte, die sie besitzen, einen Wiederbeschaffungswert finden. Zusammengenommen stellen die Vermögenswerte den gesamten Vermögenswert des Unternehmens dar.
Ein Marktansatz erfordert etwas mehr Arbeit, wenn man die Grundsätze der Unternehmensfinanzierung anwendet. Bei diesem Ansatz kann ein Unternehmen seinen Wert auf der Grundlage früherer Verkäufe, Gewinne oder Transaktionen eines ähnlichen Unternehmens ableiten. Unternehmensfinanzierungs- und Bewertungstechniken können bei dieser Methode etwas schwieriger anzuwenden sein. Das größte Problem bei der marktbasierten Bewertung besteht darin, dass vergangene Erfolge möglicherweise keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse geben. Darüber hinaus können Unternehmensfinanzierungsformeln die Verwendung von Durchschnittswerten für bestimmte Zahlen erfordern, was zu verzerrten Berechnungen führen kann.
Der dritte und letzte Ansatz im Bereich der Unternehmensfinanzierung und -bewertung ist der Einkommensansatz. Diese Methode erfordert Corporate-Finance-Techniken, um ein bestimmtes Einkommensniveau in ein Vielfaches umzuwandeln. Die einkommensorientierte Bewertung ermöglicht es einem Unternehmen, den Multiplikator über einen Zeitraum von mehreren Monaten oder Jahren zu verteilen. Dadurch entsteht ein System, mit dem Stakeholder Bewertungsberichte erstellen können, die zuverlässiger sein sollten als die Verwendung eines marktbasierten Bewertungsansatzes. Ein anderes Problem besteht jedoch darin, dass ein falscher Umrechnungsfaktor berechnet werden kann, was wiederum zu verzerrten Zahlen führt.
Während Standardbuchhaltungsinformationen Daten über den periodischen Erfolg eines Unternehmens liefern können, wandelt Corporate Finance diese Informationen in geeignete Bewertungszahlen um. Unternehmensfinanz- und Bewertungsmethoden können Zahlen für die interne Bewertung oder beim Verkauf des Unternehmens liefern. Beispielsweise könnte ein Eigentümer, der ein Unternehmen verkaufen möchte, eine dieser Techniken nutzen, um den Verkaufspreis zu ermitteln. Dies stellt überprüfbare Informationen für eine Transaktion zu marktüblichen Konditionen dar. In den meisten Fällen ist dies der Hauptzweck von Unternehmensfinanzierungs- und Bewertungsformeln.
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